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Umfrage: Trend des Monats

Aktienanleihen in Zeichnung

Aktien und Anleihen


Mit einer Aktienanleihe oder Protect Aktienanleihe können Sie in seitwärtsbewegenden bzw. leicht korrigierenden Aktienmärkten eine über dem Markt liegende Rendite erzielen.

Die Erste Group bietet jeden Monat neue Aktienanleihen auf ausgewählte Basiswerte zur Zeichnung an.


10,50 % ERSTE Aktienanleihe auf Voestalpine AG 19-20

Produktdaten im Überblick

- Kupon: 10,50 % p. a.
- Barriere: keine
- Betrachtung: einmalig bei Fälligkeit

9,00 % ERSTE Protect Aktienanleihe auf Voestalpine AG 19-20

Produktdaten im Überblick

- Kupon: 9,00 % p. a.
- Barriere: 80,00 %
- Betrachtung: fortlaufend (intra-day)

7,00 % ERSTE Protect Pro Aktienanleihe auf Voestalpine AG 19-20

Produktdaten im Überblick

- Kupon: 7,00 % p. a.
- Barriere: 80,00 %
- Betrachtung: einmalig bei Fälligkeit


Klassische Aktienanleihen

Klassische Aktienanleihen haben meist eine Laufzeit von einem Jahr, eine hohe Kuponzahlung (ca. 7-9%) und eine Aktie als Referenzwert. Wie der Name vermuten lässt, kombiniert eine Aktienanleihe die Vorteile einer Anleihe (Nominalbetrag, Kuponzahlung) mit dem Aktienrisiko. Während der hohe Kupon unabhängig von der Aktienkursentwicklung gezahlt wird, hängt die Tilgung sehr wohl vom Aktienkurs ab. Notiert die Aktie nach einem Jahr höher als zu Laufzeitbeginn, erfolgt die Tilgung zu 100%. Ist die Aktie jedoch gefallen, werden stattdessen Aktien geliefert. Der Investor trägt also das volle Kursrisiko und erhält im Gegenzug eine hohe Kuponzahlung.

Protect Aktienanleihen

Weniger riskant sind Protect Aktienanleihen. Neben den erwähnten Eigenschaften der klassischen Aktienanleihe besitzt die Protect-Variante eine zusätzliche Barriere als Schutzschild. Sie wird zu Laufzeitbeginn fixiert (z.B. 80% vom Aktienkurs) und verringert das Risiko. Wird die Barriere während der Laufzeit zu keinem Zeitpunkt erreicht oder unterschritten, erfolgt die Tilgung zu 100%. Der Aktienkurs kann also bis zur Barriere schwanken, ohne dass es sich auf die Tilgung auswirkt. Ist jedoch die Barriere berührt oder unterschritten worden und notiert die Aktie nach einem Jahr unter ihrem Startwert, erfolgt die Tilgung ebenfalls durch Lieferung von Aktien.

Protect Pro Aktienanleihen

Seit neuestem bietet die Erste Group mit Protect Pro Aktienanleihen eine noch defensivere Variante an. "Pro" bezieht sich auf die vorteilhaftere Ausgestaltung der Barriere. Sie wird nicht tagtäglich, sondern nur am Laufzeitende betrachtet. Der Aktienkurs darf also während der Laufzeit auch unter die Barriere fallen, ohne Auswirkung auf die Tilgung zu haben. Es zählt alleinig das Laufzeitende. Notiert die Aktie dann auf oder über der Barriere, wird der Nominalbetrag zurückgezahlt, ansonsten erfolgt eine Aktienlieferung.

Fazit

Die drei Varianten bieten also ein unterschiedliches Aktienkursrisiko und unterscheiden sich daher auch in der Kuponhöhe. Bei sonst identer Ausstattung bietet die klassische Variante die höchste und die Protect Pro-Variante die geringste Kuponzahlung, während die Protect-Variante in der Mitte liegt.

Chancen


- kurze Laufzeit von nur einem Jahr
- feste Kuponzahlung
- hoher Kupon kompensiert Aktienrisiko
- zusätzliche Barriere als Risikopuffer

Risiken


- Bonitätsrisiko der Emittentin
- kein Kapitalschutz / Verlust möglich
- Ertrag auf Kuponzahlung begrenzt
- Rückzahlung in Aktien möglich
- Kursschwankungen möglich
- eingeschränkte Handelbarkeit möglich

Weitere Details

Funktionsweise, Chancen/Risiken und mehr.

Video Tutorial

Aktienanleihen - Einfach und schnell erklärt.




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